Fx Options Pin Risk

FX Options Analytics: Vôos, Reversões de risco, amp Pino Risco: 1230 GMT Mude de 2011-06-16 12:30 para 2011-06-17 12:30 UTC SAXO BANK FX Opções Analytics 2011-06-17 12:32 UTC 25 - as reversões de risco de delta mostram a diferença na volatilidade, e conseqüentemente no preço, entre as opções put e calls sobre as opções de out-of-the-money mais líquidas (OTM) cotadas no mercado de balcão. Valores positivos indicam que as chamadas são mais caras do que as puts (a proteção contra a subida no mercado cambial subjacente é relativamente mais cara), enquanto os valores negativos indicam que as puts são mais caras que as chamadas (a proteção contra downside é relativamente mais cara). Mudanças significativas podem indicar uma mudança nas expectativas do mercado para a direção futura na taxa de mercado cambial subjacente. Saiba mais sobre o sorriso de volatilidade OTC VOLUME INDEX SAXO BANCO FX Opções Analytics 2011-06-17 12:32 UTC O Saxo Bank observa os comércios de contratos padrão que ocorrem no mercado de opções de mercado de balcão (over-the-counter). O índice de volume de OTC mostra o volume negociado nas 24 horas passadas contra uma média diária de rolamento de um mês. Embora não captando todo o fluxo OTC, o índice é um barómetro de volume em contratos líquidos para diferentes cruzamentos. Valores acima de 100 indicam volume maior do que a média, valores abaixo de 100 indicam volume menor do que a média. As posições de tamanho significativo no mercado de opções de forex podem influenciar a taxa de câmbio subjacente do mercado cambial. FX Opções greves em grandes valores nocionais, quando perto do nível spot atual, pode ter um efeito magnético sobre os preços spot. Ou seja, spot pode tendência em torno de greves que os detentores das opções serão agressivamente hedge o delta subjacente. O Market Pin relatório de risco mostra grandes opções expirar nos próximos 5 dias que Saxo ter observado no mercado de opções forex OTC. As greves vermelhas indicam um interesse aberto considerável próximo à taxa do ponto corrente do forex. Implied vs Histórico Volatilidade Risco Reversão vs Spot Implied vs Histórico Volatilidade Risco Reversão vs Spot Implied vs Histórico Volatilidade Risco Reversão vs Spot SAXO BANK FX Opções Analytics 2011-06-17 12:32 UTC Implied vs Histórico Volatilidade. As grandes diferenças entre as volatilidades implícitas (cotadas para opções) e as volatilidades históricas (realizadas, ou seja, os movimentos reais no preço à vista) podem ser interpretadas como sobre ou subestimativas das opções pelo mercado. Esses gráficos mostram uma volatilidade histórica de um mês versus a volatilidade monetária de um mês cotada pelo mercado para os preços das opções. Reversão de risco vs. Spot. As reversões de risco mostram a diferença de preço relativo entre puts (expectativa de desvantagem) e calls (upside expectation). Este gráfico ilustra a relação histórica entre as reversões de risco de 25 dias de um mês versus a taxa spot spot subjacente. Valores positivos indicam chamadas valorizadas mais altas do que put, valores negativos indicam puts valorizado mais alto que calls. Artigos relevantes para você Disclaimer As entidades do Grupo Saxo Bank prestam serviços exclusivos de execução e acesso ao Tradingfloor permitindo que uma pessoa visualize e / ou use conteúdo disponível no ou através do site não tem a intenção e não se altera ou se expande. (Iii) O Aviso de Risco (iv) as Regras de Envolvimento e (v) Avisos que se aplicam à Tradingfloor e / ou ao seu conteúdo, além disso, estão sujeitos a (i) Termos de Uso (Quando aplicável) aos termos que regem a utilização de hiperligações no sítio Web de um membro do Grupo Saxo Bank através do qual é obtido acesso ao Tradingfloor. 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Usando TradingFloor, nós assumimos que você aceita nossa política de cookie CloseFX Opções: vols, reversals amp risque FX opções trader / Saxo Bank Dólar-México é visto como um indicador para o resultado da eleição presidencial dos EUA, com uma vitória Donald Trump visto martelando O peso, enquanto uma vitória Hillary Clinton iria acalmar os mercados e apoiar a moeda mexicana. Aqui estão algumas idéias sobre onde o USDMXN poderia negociar em qualquer resultado da eleição. Artigo / 21 de Julho de 2016 às 11:24 GMT Mid-session Europa: Diminuição das acções, EURUSD estabiliza na contagem regressiva para o BCE Os mercados apoiaram a decisão da taxa do Banco Central Europeu às 11h45 GMT, com o EURUSD estável e o USDJPY como principal moeda nas principais moedas, Negociando mais baixo com 107.00. As bolsas européias caíram e as ações das companhias aéreas foram prejudicadas por avisos da Lufthansa e da Easyjet de que recentes ataques terroristas estão afetando o negócio de viagens. Squawk / 16 June 2016 em 2:08 GMTOptions Expiries Entrou em: 2007 Status: Former institutional dogsbody 1,168 Posts Sorry guys. Como alguém que já negociou opções de FX antes para os bancos, deixe-me dizer que a única opção expiries que quotmatterquot (se em tudo) são não-plain-vanilla opções como barreiras (knock-ins, knock-out, etc esse tipo de coisa ). As opções simples de baunilha (como simples chamadas e puts com greves simples) são facilmente e continuamente protegidas nos mercados spot e de opções. Como a cobertura ocorre ao longo do tempo até a expiração (para essas opções simples de baunilha), PREÇO NÃO PRECISA NÃO GRAVITAR PARA PREÇO DE LADRAS NA EXPIRAÇÃO. Nada espetacular geralmente acontece no vencimento das opções simples de baunilha, já que o vendedor de opções experientes normalmente já está totalmente COBRADO no vencimento. Mesmo tendo em conta PIN RISK (por favor, o Google, se você não sabe), o quotvolatilityquot não é grande coisa (para mim de qualquer maneira), tanto quanto simples vanillas estão em causa. Em outras palavras, não importa para um vendedor de opção se a opção simples de baunilha que ele vende se torna ITM (In The Money), porque sua cobertura contínua no mercado local e opções garante que sua perda é limitada. De fato, o vendedor da opção pôde mesmo vir adiante (em ESSA POSIÇÃO da OPÇÃO) se posicionou seu portfolio optimally ao longo da maneira. E o vendedor da opção não se importa mesmo se essa uma opção que vendeu está sangrando porque terá OUTRAS opções em sua carteira para fazer exame acima da folga. O único comerciante que vai explodir na expiração da opção plain vanilla é o vendedor opção nas seguintes condições: 1. ele só vendeu uma opção 2. spot move contra ele, tornando a opção ITM (ruim para o vendedor opção, bom para O comprador da opção) 3. ele não hedge sua posição em tudo até expirar. 4. (em outras palavras, o vendedor de opção é um pothead e merece ser demitido). Quando você lê na notícia que o ponto movido por causa desta ou daquela opção expira, seu geralmente o theyre do caso que fala sobre opções non-plain-vanilla (aka opções exotic). Para uma apreciação das complexidades de hedging desses instrumentos, Talebs quotDynamic Hedgingquot livro faz uma boa pesquisa. Não estou tentando convencer ninguém. Não estou no negócio quotconvincingquot. Oi pessoal, sim, eu tenho que concordar com skenobis post. Os comerciantes experientes estão sempre protegendo suas apostas (engraçado isso foi tirado de nós aqui nos EUA no mercado à vista, mas isso é outra história). Você pode acompanhar a atividade diária no site da CME. Ive realmente tomou um par de screenshots em torno do fim do dia para o dezembro 12 EURUSD cadeia de opção. Dê uma olhada e veja como a atividade diária muda no total puts e chamadas. Os comerciantes estão claramente hedging posições como o preço muda. Como algumas espécies de tubarões, os comerciantes de opções têm de ser continuamente quotmovingquot (ou seja, reequilibrar sua carteira) ou eles vão morrer. Suponho que o mesmo pode ser dito para os comerciantes em outras classes de ativos também. Não estou tentando convencer ninguém. Não estou no negócio quotconvincingquot. Desculpem rapazes. Como alguém que já negociou opções de FX antes para os bancos, deixe-me dizer que a única opção expiries que quotmatterquot (se em tudo) são não-plain-vanilla opções como barreiras (knock-ins, knock-out, etc esse tipo de coisa ). As opções simples de baunilha (como simples chamadas e puts com greves simples) são facilmente e continuamente protegidas nos mercados spot e de opções. Como a cobertura ocorre ao longo do tempo até a expiração (para essas opções simples de baunilha), PREÇO NÃO PRECISA NÃO GRAVITAR PARA PREÇO DE LADRAS NA EXPIRAÇÃO. Ou seja, nada espetacular geralmente acontece. Obrigado skenobi, a minha citação foi de fxlive. Então, apenas opções exóticas iria conduzir momento no local Existe realmente um quotbattlequot entre o titular eo vendedor para mover o preço para sua vantagem Ou apenas se o preço está próximo quotITMquot, porque parece caro e arriscado. Obrigado skenobi, a minha citação foi de fxlive. Assim, apenas opções exóticas conduziriam o momento no local. Não a opção se contrata por si mesma. Mas as ACÇÕES dos transactores APÓS as opções são compradas / vendidas até o ponto de as opções são exercidas ou expirou. E esse quotmomentent de que você fala é apenas um pequeno momento em milhares de momentos. Parece yall não perceber que os comerciantes de opções tomar decisões com base em aberto quotgreekquot riscos de suas carteiras inteiras, e não em qualquer contrato de opção individual. Assim, eles terão níveis de ordem em todas as tabelas e não necessariamente perto do chamado quotall-importante preço de exercício. Daí Im perplexed em comerciantes de varejo que obcecam desnecessariamente sobre os níveis de greve de opção, quando até mesmo os profissionais não dão sempre um sht sobre eles. Todos os profissionais se preocupam com coisas como: Se o seu portfólio é longo ou curto gama / vega Se theyre negociação delta muito ou muito pouco. Se eles estão negociando com ou contra a inclinação do mercado. (O que eu acho que é algo que até mesmo comerciantes de varejo deve prestar mais atenção.) Se suas sebes vai durar o suficiente para que eles tomem um respiro ou pelo menos mantê-los dentro dos limites de risco da empresa por algum tempo. Se eles ainda têm um emprego quando acordam de manhã (história verdadeira) Existe realmente um quotbattlequot entre o titular eo vendedor para mover o preço para sua vantagem A única batalha é entre o comprador / vendedor contra o resto do mundo. Os mercados não pertencem aos comerciantes de opções. Ou somente se o preço estiver próximo de quotITMquot, porque parece caro e arriscado. Eu acho que você quis dizer quot se preço está perto do ponto onde o contrato de opção se transforma de ITM para OTM (Out of the Money) ou vice-versa como a opção se aproxima expiração quot. Essa situação é conhecida como risco quotpin. Na medida em que as opções simples de baunilha estão em causa, você pode consultar de volta à minha declaração anterior, onde eu comecei com quotNothing espetacular..quot. Se estivesse falando sobre opções exóticas, a complexidade de hedging estas está além do escopo dos comerciantes varejo aqui. Eles podem ter algum efeito no mercado, mas porque mesmo as barreiras são negociadas como parte de um portfólio de outras opções, eu não acho theyre útil em qualquer forma. Vamos colocá-lo desta forma: Se você não sabe a opção comerciantes OUTROS níveis de ordem (que geralmente são hedge relacionados, não relacionados a opção), então sabendo apenas os níveis de barreira ou mesmo simples greves opção de baunilha é como resolver apenas as fronteiras externas De um quebra-cabeça. Não estou tentando convencer ninguém. Não estou no negócio quotconvincingquot. Então, basicamente, o que o seu dizendo em essência é que as opções expira não têm relevância para alguém comercializar o local ou quaisquer outros mercados A resposta curta: Sim, opções expiries não têm relevância para o comerciante local. A resposta longa: 1. opções de baunilha simples expiries não importa como um vendedor de opção experiente teria sido mais ou menos já totalmente coberto por então eo comprador de opção DEVE já ter feito dinheiro de delta hedging sua opção assumindo mercado spot foi volátil o suficiente. Nenhum dos quais também importa uma vez que a opção faz parte de uma maior carteira e os comerciantes estão negociando com base em suas carteiras e não contratos de opção individuais. 2. re: não-plain-vanilla opções (aka opções exóticas), SOMETIMES barreira níveis importa se a posição dos jogadores é grande o suficiente para atrair abutres aborrecidos (esta é a minha observação), mas no esquema maior das coisas, há muitos outros Encomendas flutuando no mercado que não importa realmente. O jogador opção provavelmente tem mais a temer do sentimento mais amplo do mercado do que dos abutres. 3. Sabendo apenas os níveis de barreira e / ou greves simples baunilha é inútil para o comerciante local, se ele não sabe também as opções de comerciantes spot hedging ordens, que o comerciante local casual nunca saberá. Assim, um corretor ou um portal fornece-lhe um punhado de níveis de ordem para você segmentar Então, o que os maiores fabricantes de mercado (os bancos) têm centenas de ordens em seus livros em diferentes níveis de preços, que você nunca vai saber. Como só construir as bordas externas de um quebra-cabeça e perder todas as peças internas. Não estou tentando convencer ninguém. Não estou no negócio quotconvincingquot. Então, basicamente, o que o seu dizendo em essência é que as opções expiram não têm relevância para alguém comercializar o local ou quaisquer outros mercados Bem, sim, principalmente você não precisa se preocupar com eles. Porque eles só podem ter um efeito quando não há nenhum outro tema dominante dirigindo o mercado está em 20-30 zona mais perto deles e e tamanho do expira. Embora o mercado estava muito longe da expiração (3300) primeira condição aplicada muito claramente hoje como ninguém mais tinha um interesse no mercado e tamanho era decente. Assim que acontece (a linha vermelha do vert é o tempo de expiração (10AM NY CUT). (Eu sei a execução lousy.) Imagens anexadas (clique a ampliar)